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Celesio-Aktie: Panpharma-Übernahme zum attraktiven Preis
27.04.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Andreas Inderst, Analyst von Exane BNP Paribs, stuft die Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001 / WKN CLS100) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 18,50 EUR.
Celesio übernehme die brasilianische Tochter Panpharma wie erwartet komplett. Panpharma gehöre zu den zwei größten Großhändlern in Brasilien. Das Management habe sich mit der Entwicklung von Panpharma in den letzten Jahren sehr zufrieden gezeigt. Brasilien sei in 2011 für 7% des Konzernumsatzes verantwortlich gewesen und repräsentiere damit den viertgrößten Markt.
Der Kaufpreis für die restlichen Anteile von 49,9% belaufe sich auf 260 Mio. EUR. Für die schnell wachsenden Aktivitäten sei das ein vernünftiger Preis.
Da Panpharma von Celesio bereits komplett konsolidiert werde, seien keine Auswirkungen auf die Umsätze oder das EBITDA zu erwarten. Das Finanzergebnis werde aber vereinfacht. Der Deal sei gut.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Exane BNP Paribas für die Celesio-Aktie weiterhin "outperform". (Analyse vom 27.04.2012) (27.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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